中国管理科学

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社交网络推送下的众筹融资机制分析

屈绍建, 卢艳玲, 纪颖

2019 (3): 1-10. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.001

摘要 ( 635 )

PDF(1195KB) ( 545 )

众筹作为一种新型的互联网融资模式，发展迅速且前景广阔，融资者也凭借其项目动态更新度而极力吸引潜在投资者参与众筹，但却少有出现我国商业营销中常见的基于社交网络推送的营销宣传模式。在众筹平台以及社交平台不收取平台服务费的前提假设下，以项目融资者的净筹资额最大化和投资者的预期期望收益最大化为目标，提出了三种不同的众筹融资机制。通过分析社交化众筹与非社交化众筹的完全信息动态博弈模型，我们发现：当社交综合投入成本较高时，"社交化-众筹"融资机制只有在社交提高系数较大以及社交平台的最低成本限制较低的情况下才能够实现众筹净融资额度的增加，但是"众筹-社交化-众筹"模式在任何情况下的融资量均较"社交化-众筹"的高；合作情况下的全社交化的产品众筹单价以及社交平台的广告宣传投入值要高于非合作情形下的值。最后，我们对比分析了不同的融资机制以及现有的众筹社交化案例，认为众筹市场的社交网络推送营销现象完全具有存在的必要。

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仿EM的多变量缺失数据填补算法及其在信用评估中的应用

蒋辉, 马超群, 许旭庆, 兰秋军

2019 (3): 11-19. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.002

摘要 ( 533 )

PDF(1191KB) ( 260 )

数据缺失会显著降低信用评估模型的准确性和可用性，尤其是多变量同时有数据缺失时。本文针对模型应用阶段的多变量数据缺失问题，提出了一种新的数据填补算法。该算法由两阶段构成：准备阶段和数据填补阶段。在准备阶段，算法基于朴素贝叶斯方法以初始数据集进行训练，对每个可能缺失的变量构建起相应的单变量预测估计模型；而数据填补阶段则借鉴了EM算法的思想，利用前期的单变量预测估计模型，对给定的多变量数据缺失样本进行交替迭代，逐步填补更新。理论证明，该算法具有单调收敛性。以人人贷数据集和UCI提供的德国和澳大利亚两个信用评估基准数据集为例，将其与众数填补法、EM填补法进行性能对比实验，结果表明本文方法的数据还原性能和填补后信用评估准确性都明显更优。这为解决信用评估时的数据多变量缺失问题提供了一种更好的处理方法。

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半参数空间ZISF的估计、分类与蒙特卡罗模拟

蒋青嬗, 黄灿, 李毅君

2019 (3): 20-29. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.003

摘要 ( 502 )

PDF(1018KB) ( 237 )

零无效率随机前沿模型（ZISF）包含随机前沿模型和回归模型，两模型各有一定的发生概率，适用于技术无效生产单元和技术有效生产单元同时存在的情形。本文在ZISF的生产函数中引入空间效应和非参函数，并假设回归模型的发生概率为非参函数，构建了半参数空间ZISF。该模型可有效避免忽略空间效应导致的有偏且不一致估计量，也避免了线性模型的拟合不足。本文对非参函数采用B样条逼近，使用极大似然方法和JLMS法分别估计参数和技术效率。蒙特卡罗结果表明：①本文方法的估计精度和分类精度均较高。随着样本容量的增大，精度增加。②忽略空间效应或者非参数效应，估计精度和分类精度降低，文中模型有存在必要性。③忽略发生概率的非参数效应会严重降低估计和分类精度，远大于忽略生产函数的非参数效应的影响。

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基于季节调整和Holt-Winters的月度负荷预测方法

苏振宇, 龙勇, 汪於

2019 (3): 30-40. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.004

摘要 ( 455 )

PDF(1200KB) ( 271 )

针对负荷序列中异常数据会导致模型误设或参数估计发生偏差的问题，提出利用季节调整方法，先对原始负荷序列进行季节调整，获得消除离群值、节假日影响的季节调整后序列和季节成分序列；然后用改进的Holt-Winters方法对季节调整后成分进行预测，用虚拟回归方法预测季节成分序列；最后对各成分预测结果重构得到最终预测结果的月度负荷预测方法。通过实例检验，提出的方法能明显提高预测精度，预测效果要优于季节性Holt-Winters、SARIMA、神经网络、支持向量机等模型。

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零售商股权融资的供应链契约结构分析

于辉, 邓杰

2019 (3): 41-52. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.005

摘要 ( 378 )

PDF(1400KB) ( 366 )

契约是促成供应链企业战略合作的重要纽带，在股权融资背景下有着新的内涵。本文研究了零售商股权融资时供应链的运作问题，刻画了契约结构对零售商股权融资的影响，建立了两类不同契约结构下的供应链运作模型。研究发现，零售商的股权融资行为极大地受到契约结构的影响：一方面，供应商主导的契约结构严重阻碍了零售商的股权融资意愿，不利于企业发展。另一方面，通过一类契约锁定协议可以提升零售商的融资意愿，实现多方共赢。揭示了契约结构在股权融资过程中的重要作用。

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保证保险和产出不确定下订单农业供应链融资中的政府补贴机制

黄建辉, 林强

2019 (3): 53-65. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.006

摘要 ( 475 )

PDF(1799KB) ( 300 )

在贷款保证保险及农产品产出不确定性下，考虑农户受资金约束及政府补贴贷款利息，针对订单农业供应链融资中的农户存在破产风险情形，研究了政府、银行、公司及农户之间的四阶段动态博弈问题；并在分析政府补贴对供应链最优决策及各方利益的影响后，得到了社会福利最大化下的政府补贴机制。研究发现，（1）若丰收年的投入产出率超过灾害年的投入产出率2倍，政府应提供补贴机制。（2）政府补贴机制应为：①当价格敏感系数小于一定值时，政府不应提供补贴。②当价格敏感系数适中时，政府应提供部分补贴。③当价格敏感系数大于一定值时，政府应提供全额补贴。④特别地，当灾害年与丰收年的投入产出率比值提升到一定值时，政府始终应提供补贴，甚至当投入产出率比值提升到更大值时，政府应提供全额补贴。最后对"政银保"合作贷款新模式提出改进建议。

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电信服务与手机捆绑销售模式下考虑公平的均衡策略

王宁宁, 樊治平, 王育彩

2019 (3): 66-76. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.007

摘要 ( 498 )

PDF(1093KB) ( 241 )

本文以电信服务与手机捆绑销售模式为背景，研究了手机制造商主导下公平关切对手机制造商和服务运营商进行捆绑分销合作时的价格和补贴决策、利润分配以及补贴契约协调的影响。首先，分别给出了集中决策和补贴契约下捆绑销售渠道的最优均衡结果；然后，分析了补贴契约下手机制造商的公平关切对手机制造商和服务运营商的均衡策略、渠道各方利润以及整体利润的影响；进一步地，对捆绑销售模式下的补贴契约进行了协调性分析。研究结果表明：不利不公平厌恶将促使手机制造商制定一个较高的零售价格，从而恶化捆绑销售渠道的整体效益；有利不公平厌恶将促使手机制造商制定一个较低的零售价格，从而改善捆绑销售渠道的整体效益；然而，无论是否考虑手机制造商公平关切心理行为，补贴契约始终不能促使捆绑销售渠道实现协调；此外，手机制造商一味追求较高的利润分配比，并不一定能给自身带来更多利润，反而会降低整体利润。

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考虑消费者网购体验滞后的产品定价研究

张立功, 郭晓龙, 韩东亚, 余玉刚

2019 (3): 77-84. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.008

摘要 ( 550 )

PDF(836KB) ( 458 )

随着电子商务技术的发展，网络购物越来越便利。与此同时，网络购物带来的产品体验滞后也导致了消费者对产品的认知不确定性。而这种不确定性正在成为消费者策略性退货行为的主要原因，如消费者同时购买多件具有横向差异的产品，在收到货物后经亲身体验后保留一件而将其他产品退货。本文通过构建Hotelling模型，探讨了企业在考虑此种影响情况下的最优定价策略，分析得出：当消费者的退货成本增加时，企业最优定价也随之增加；消费者对产品的先验效用差异化越小，企业的最优定价也越低。同时发现，若某种产品无消费者单独购买，企业的最优定价会随消费者偏好的增加而增加；而当两种产品均有消费者单独购买且消费者退货成本较大时，企业的最优定价不但不会随消费者偏好的增加而提高，反而会随消费者偏好增加而减少。此外，本文给出了消费者策略性退货行为存在的临界条件，当消费者的退货成本高于这一临界条件时消费者的策略退货行为将消失。

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规模不经济下奖惩机制对闭环供应链制造商合作策略影响

石纯来, 聂佳佳

2019 (3): 85-95. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.009

摘要 ( 438 )

PDF(1034KB) ( 374 )

存在第三方回收商的闭环供应链中，研究了制造商规模不经情形下，政府奖惩机制对其合作策略的影响。分别构建了制造商仅与零售商（回收商）合作、制造商与零售商和回收商都合作以及均不合作四种合作策略。研究发现：制造商与零售商或回收商均存在合作动机。但是其合作动机的大小则与制造商规模不经济系数及政府奖惩力度有关。若制造商规模不经济系数较小：当政府奖惩力度较小时，制造商倾向与零售商合作；当政府奖惩力度较大时，制造商更倾向与回收商合作；若制造商规模不经济系数较大，制造商总是倾向与回收商合作。此外，无论制造商与零售商或回收商合作总是有利增加旧产品回收总量。

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基于融资需求的损失厌恶零售商订货策略及供应链协调

杜文意, 刘晓婧, 唐小我

2019 (3): 96-104. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.010

摘要 ( 416 )

PDF(1079KB) ( 258 )

传统的供应链文献研究都假设了供应链系统中有足够的营运资本可供零售商或供应商融资，然而在管理实践中供应链运营经常面临着资金不足等短缺风险。本文在损失厌恶型零售商存在资金短缺的现实情形下，研究了基于融资需求的损失厌恶型零售商订货策略问题。研究发现，一旦零售商自有资金增加，其损失厌恶系数增大使得资本约束零售商的订货量增加；而一旦零售商的损失厌恶系数确定，银行融资利率增大，资金约束零售商的订货量减小。最后，构造了协调供应链的融资成本共担的协调机制，并通过对比分析刻画了融资利率水平能够影响供应链的运营决策，这也为供应链企业资本风险管理实践提供了很强的实践参考价值。

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拥有自有品牌零售商的平台开放策略研究

李佩, 魏航, 王广永, 谈丹

2019 (3): 105-115. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.011

摘要 ( 494 )

PDF(1048KB) ( 365 )

随着电子商务的快速发展，零售商之间竞争加剧，自有品牌战略成为零售商获取竞争优势的关键。研究拥有自有品牌零售商的平台开放策略，通过对比零售商不开放平台和开放平台下的均衡利润，给出零售商平台开放策略选择条件，并分析产品之间价格影响系数、固定成本和潜在需求差异系数对零售商平台开放策略选择的影响，最后结合数值分析和京东自有品牌的发展现状验证了本文的主要研究结论。研究发现：第一，随着固定成本的增加，佣金费率逐渐减少，随着潜在需求差异系数的增加，佣金费率逐渐增加；第二，当产品之间的价格影响系数较小（较大）时，平台开放（不开放）是零售商的最优选择；第三，当固定成本较小（较大）时，平台开放（不开放）是零售商的最优选择；第四，当潜在需求差异系数较小（较大）时，平台开放（不开放）是零售商的最优选择。

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考虑退货的定价和订货优化及信息发布美化策略

樊双蛟, 王旭坪

2019 (3): 116-127. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.012

摘要 ( 444 )

PDF(1394KB) ( 255 )

考虑顾客由感知差异引起的退货行为，以及促销期与日常销售期不同的行为特点，对日常销售期和促销期顾客购买率和退货率分别进行了解析表述.在此基础上分析了确定需求下信息发布美化策略对最大利润的影响.建立了随机需求下在线零售商的期望利润模型，对定价和订货量进行联合优化.最后通过算例分析了在感知价值和感知差异服从更为一般的分布形式且存在相关性条件下，最优策略下的预期利润随信息发布美化程度的变化规律，以及相关性对信息发布美化策略有效性的影响.研究结果表明，基于感知价值和感知差异构建的购买率和退货率模型可较好解释已有实证研究结果，以此为基础对定价和库存进行联合优化更符合实际，优化条件下的最大利润随信息发布美化程度的提高先增后降，取得最大利润的信息美化值促销期大于日常销售期，且线性相关程度越高的产品取得最大利润的信息美化值越大。

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需求不确定下双渠道供应链产品质量控制研究

申强, 徐莉莉, 杨为民, 刘笑冰, 侯云先

2019 (3): 128-136. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.013

摘要 ( 519 )

PDF(1556KB) ( 472 )

考虑到电商平台与实体门店两种渠道参与主体的质量决策对不同渠道产品质量水平的影响，进而引致两种渠道下供应链产品质量与价格的市场竞争。本文运用stackblerg博弈分析模型，研究由制造商、实体门店、电商平台与消费者组成的双渠道供应链产品质量控制问题。在考虑需求不确定性的基础上，构建双渠道下制造商、实体门店和电商平台收益分析模型，分析双渠道下制造商与实体门店的批发价格契约、制造商与电商平台之间收益共享契约两种策略对供应链产品质量控制水平的影响，通过运用最优化原理求解制造商、实体门店和电商平台物流配送的最优质量控制水平，并对结果进行仿真模拟。结果显示：制造商、实体门店和电商平台之间的契约对三方产品质量控制具有交互影响，电商平台物流配送质量水平与实体门店仓储质量水平呈同方向变化，而实体门店产品市场售格的提高则不利于电商平台加强物流配送质量水平，消费者对产品售格敏感性越高，制造商越注重产品质量提升。反之，消费者对仓储和物流配送质量水平敏感性提高，并不利于制造商加强产品质量控制。因此，通过大力发展物流配送服务业，提升产品物流配送质量控制水平，不仅有助于生产环节质量控制，同时也将促使实体门店加强产品仓储质量控制水平。

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基于HTFWGBM算子的供应商选择模型研究

张健

2019 (3): 137-143. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.014

摘要 ( 446 )

PDF(632KB) ( 379 )

由于供应商选择中的的复杂性与不确定性以及人类认知的有限性，从而导致信息融合失真和决策结果不准确的情况。针对决策属性以犹豫三角模糊数（HTFN）给出的供应商的选择问题，本文提出一种基于HTFGWBM算子的决策算法。首先，针对犹豫三角模糊数和几何Bonferroni平均算子理论，分别定义了犹豫三角模糊几何Bonferroni平均（HTFGBM）算子和犹豫三角模糊几何加权Bonferroni平均（HTFGWBM）算子，同时分别研究了算子的幂等性，置换不变性，单调性和有界性等性质。其次，基于HTFGWBM算子构建新型犹豫多属性决策模型，结合HTFN排序方法进行备选供应商排序。最后通过算南水北调中线工程中的供应商选择实例证明了决策模型的可行性与有效性。结果表明，通过调整模型参数，模型具有一定的延展性和容错能力，能够很好的进行科学决策。

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不同权力结构下供应链企业社会责任激励

杨艳, 程燕培, 陈收

2019 (3): 144-156. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.015

摘要 ( 466 )

PDF(1553KB) ( 336 )

本文以单个供应商和单个零售商组成的两级供应链为对象，假设仅考虑供应商对产品安全方面的社会责任，研究了在供应商主导和零售商主导两种权力配置模式下，供应商履行社会责任程度的差异，以及如何在供应商和零售商间建立合理的契约以激励供应商社会责任的履行。研究发现，相对供应商主导，在零售商主导下供应商会更多地履行社会责任。引入收入共享的事后契约和成本共担的事前契约后，在供应商主导下，两种契约在一定条件下均能有效地激励供应商更好地履行社会责任，但在留存比例与分担比例相等的条件下，成本共担契约的激励效应更强。在零售商主导下，收入共享契约虽能激励供应商的社会责任履行，但因导致零售商的利润下降，故无法达成，而成本共担契约只有在分担足够大时才有激励效应。

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执行时间视角下的可再生能源发电项目激励政策优化研究

程承, 王震, 刘慧慧, 赵国浩, 刘明明, 任晓航

2019 (3): 157-167. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.016

摘要 ( 463 )

PDF(2247KB) ( 330 )

为实现可持续发展并降低温室气体排放，中国需大力发展可再生能源，而激励政策对可再生能源发展具有重要推动作用。鉴于此，本文采用实物期权方法评价了中国可再生能源发电项目激励政策的实施效果：首先分析了可再生能源项目的经济性，提出模型假设，接着构建并求解实物期权模型。为更直观地评价激励政策效果，本文利用最优执行条件求解项目预期执行时间和不同技术水平下的激励政策最优值。最后，以光伏发电项目为例进行实证分析。研究表明：①目前，中国光伏产业还难以独立发展，仍需国家政策的支持，但现行或曾实施的光伏激励政策存在超额激励现象。②随着技术水平的提高，为鼓励投资者及时投资，政府需提高激励力度。③从政府支出、政策效果和技术影响三个角度综合分析，单项激励政策中上网电价政策效果最佳，但政府支出较高；价格补贴政策效果偏弱，但政府支出较低；与其他两项政策相比，成本补偿政策效果较差。

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可再生能源配额制、发电厂商的策略行为与演化

赵新刚, 任领志, 万冠

2019 (3): 168-179. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.017

摘要 ( 490 )

PDF(1622KB) ( 325 )

可再生能源配额制（简称配额制），是我国实现能源低碳转型的强制性制度变迁；其成功与否，决定于科学的制度设计。制度具有建构性与演进性，配额制在建构发电厂商策略行为博弈规则的同时，长期中会与发电厂商的策略行为共生演化。本文在构建配额制与发电厂商策略行为演化博弈模型基础上，分析了配额制的相关制度准参数对发电厂商策略行为的影响。结果表明：配额制与发电厂商策略行为的演化博弈均衡，决定于相关的制度准参数（如配额和单位罚金）以及绿色证书市场的交易成本和发电厂商的边际成本差额。其中，科学的配额、较高的单位罚金以及较低的交易成本和边际成本差额，绿色证书市场更为有效，配额制这一强制性制度变迁更易成功；反之反是。因此，科学设计配额制的相关制度准参数并加强其制度环境建设，有助于我国有效施行配额制。

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考虑先期和当期资源投入的能源应急协同研究

刘晓燕, 吕涛

2019 (3): 180-188. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.018

摘要 ( 377 )

PDF(1076KB) ( 248 )

鉴于当前中国能源应急协同过程中暴露出的临时性和过度依赖政府的问题，构建了两种情况下政府和能源供应链企业的应急协同模型，一种是仅有当期应急协同资源投入，一种是有先期和当期两种应急协同资源投入。通过对两种情况的建模以及结果的比较分析，表明两种情况下政府和能源供应链企业的最优协同参与度一样，且受到边际协同收益及补偿力度等参数的影响；政府的补偿力度与能源供应链企业的应急协同参与度正相关，政府的协同参与度与能源供应链企业的边际协同收益负相关；应急协同资源投入与政府的协同参与度正相关，应急协同资源投入与政府的补偿力度正相关；高效的日常应急资源投入有利于提高当前能源应急协同收益，反之亦然。通过算例分析，对研究结果进行直观验证和说明。建议政府和能源供应链企业应加快建设常态化的应急管理体系；政府和能源供应链企业应权责分明，合理分工；加快构建能源应急补偿机制，调动能源供应链企业应急积极性，使其承担更多的责任，以此提高能源应急协同效率。

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在线负面口碑处理的专家识别方法研究

蔡淑琴, 王旸, 王艺兴, 秦志勇, 窦聪颖

2019 (3): 189-197. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.019

摘要 ( 439 )

PDF(1071KB) ( 258 )

现有专家识别大多建立在专家知识能力的基础上，然而在负面口碑处理的专家识别中，仅考虑知识能力并不能满足各主体的价值需求。本文从资源角度理解专家识别，建立了专家识别资源映射框架，并依据此框架分析了专家识别的显性资源映射和隐性资源映射过程。除了考虑直接体现用户专业水平的知识能力，还考虑了专家参与的情感抚慰能力和互动程度能力，以此构建的人工神经网络模型在实验中表现出了良好的性能。

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基于混合加权距离的毕达哥拉斯模糊TOPSIS多属性决策方法研究

曾守桢, 穆志民

2019 (3): 198-205. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.020

摘要 ( 535 )

PDF(870KB) ( 430 )

针对决策信息为毕达哥拉斯模糊集的多属性决策问题，提出了一种基于混合加权测度的TOPSIS决策方法。在分析了现有距离测度方法不足的基础上，首先给出了一种新的毕达哥拉斯模糊距离测度——毕达哥拉斯模糊有序加权距离（PFOWD），并研究了该测度权重的确定方法；在PFOWD基础上，进一步提出了毕达哥拉斯模糊混合加权距离（PFHWD），同时探讨了其特征和与现有毕达哥拉斯模糊测度的关系；最后提出了一种基于PFHWD测度的毕达哥拉斯模糊TOPSIS多属性方法，并用实例验证了方法的有效性和可行性。

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嵌套并联结构两阶段DEA下科技创新效率测度与分解

熊曦, 关忠诚, 杨国梁, 郑海军

2019 (3): 206-216. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.03.021

摘要 ( 430 )

PDF(1251KB) ( 442 )

目前有许多研究将两阶段DEA模型应用到科技创新活动当中，一般将创新活动分为研发和转化两个阶段，为了进一步探讨不同转移转化方式下科技成果的转化效率以获得更多的详细信息，本文拓展了传统的两阶段DEA模型，考虑了嵌套并联结构的两阶段网络DEA模型，将科技创新活动分为科技成果研发阶段和科技成果转化阶段，并将科技成果转化阶段分为内部转化和外部转化两个并联子系统。本文选取14家中科院院属单位作为被评价对象，应用加权加法分解方法计算整体效率和各阶段子效率。通过将本文模型与传统两阶段模型进行对比发现，传统模型会低估科技成果转化效率。结果表明：整体科技创新效率均值偏低，科技成果研发效率均值高于科技成果转化效率均值，科技成果转化效率仍有很大的提升空间。科技成果转化阶段中内部转化效率普遍较高但是外部转化效率普遍较低，较低的外部转化效率是导致科技成果转化效率低下的主要原因。最后，本文将所有被评价单位分为四类机构，分析提高科技创新效率的实现路径，可以通过重点突破模式和渐进突破模式来实现整体效率的提高。

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