中国管理科学

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中国居民消费碳排放的影响因素及发展路径分析

王会娟, 夏炎

2017 (8): 1-10. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.001

摘要 ( 1341 )

PDF(1677KB) ( 1390 )

在2030年碳排放"达峰"的减排压力下，中国面向工业领域的转型升级和居民消费领域的低碳化发展迫在眉睫。居民消费作为国内生产总值的重要组成部分，所引发的碳排放有可能成为新一轮碳排放的主要推动力。本文以居民消费碳排放为研究对象，利用非竞争型投入产出分析法（NCIOA）测算了中国1995-2009年居民消费碳排放量，采用结构分解分析模型（SDA模型）对碳排放量变动的影响因素进行分析，并考察2007年全民减排政策的实施效果，进一步通过回归方程预测到2030年我国居民消费碳排放的发展路径。实证研究表明，考察期内虽然中国居民消费引致的碳排放量总体呈现显著的上升趋势，但从结构和影响因素的维度来看中国居民消费仍在走低碳发展道路。特别是本文着重分析了2007年居民低碳政策的实施效果，表明全民减排政策并非失效，具体表现为碳排放强度、技术、消费结构、人口都在向减排方向发展，其中人均消费规模是居民消费引致的碳排放增长的关键性因素，说明中国减排工作并没有以牺牲居民需求为代价，是特殊的经济和消费发展阶段的所必然的低碳发展道路。

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中国股市收益率与成交量动态关系的研究——基于工具变量的分位数回归(IVQR)模型

任燕燕, 李劭珉

2017 (8): 11-18. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.002

摘要 ( 1443 )

PDF(1923KB) ( 1261 )

基于分位数回归（QR）模型分析了不同分位水平下的收益率与成交量的关系，考虑到收益水平对成交量的影响，引入工具变量，构建IVQR模型，更加客观地分析了不同分位水平下成交量对收益率的作用。蒙特卡洛模拟结果表明IVQR估计比QR估计具有更小的偏差和更强的稳健性。实证分析结果表明条件收益率处于较高水平时与成交量正相关，且分位水平越高两者之间的相关性越大；条件收益率处于较低水平时与成交量负相关，且分位水平越低相关性越大；多数分位水平下成交量对收益率的影响并没有较大的差异。同时结果还表明工具变量的分位数回归模型能较好地处理模型中的内生性问题。

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基于R-vine copula的原油市场极端风险动态测度研究

杨坤, 于文华, 魏宇

2017 (8): 19-29. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.003

摘要 ( 1148 )

PDF(1184KB) ( 728 )

近年来，原油价格的暴涨暴跌给实体经济的稳定发展带来了众多的不确定因素，因此对原油市场的极端波动风险进行准确刻画和预测具有重要的理论和现实意义。结合EVT极值理论，构建五类R-vine copula模型，刻画了六大原油市场间的极值风险相依关系，在此基础上，分别构建资产组合的在险价值（VaR）与预期损失（ES）模型，进行样本外极端风险的滚动测度，并通过backtesting方法，对比了各类模型测度精度的差异状况。研究结果表明：结合EVT极值理论的Mixed R-vine copula模型能够有效地描述原油市场间的尾部极值风险相依关系，取得了更好的风险测度效果；VaR模型能够较好地测度较低风险水平上的组合风险价值，但在高风险水平上的测度效果却有所不足，而ES模型则在高风险水平上表现出了更为优异的组合风险测度能力。

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经济新常态下中国社会保障基金均衡投资组合策略及决定因素分析——基于沪、深两市数据的比较

王增文

2017 (8): 30-38. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.004

摘要 ( 1006 )

PDF(1044KB) ( 731 )

经济新常态下社会保障基金保值增值问题日益成为个人、社会和政府所关注的焦点问题，不仅仅是因为基金本身的属性，更重要的是社会保障基金所属的制度属性和社会属性。而从目前社会保障基金投资的渠道来看，90%以上投资于银行和购买国债。鉴于此，笔者采用现代资产组合理论模型，通过稳健性检验，分析了中国社会保障基金投资策略的"畸轻畸重"效应。经验分析的结果表明，投资策略与目前金融市场的发育度和全国社会保障基金理事会对基金投资渠道及投资比例限定有显著性的正相关关系；而且，在目前金融市场发展格局下，社会保障基金被大量的投入银行和国债势必会导致在"保值"策略下的"贬值"格局的产生。因此，应逐步把社会保障基金保值增值职能由政府主导行为逐步过渡到市场主导行为，而政府应回归其监督和服务职责。

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基于贝叶斯学习的动态投资组合选择

郭文英

2017 (8): 39-45. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.005

摘要 ( 1068 )

PDF(1589KB) ( 1084 )

假设金融市场中有两种风险资产，并且每种资产的收益中均含有不可观测项、对应的风险既有系统性风险又有自身特有风险，具有幂效用函数的投资者运用贝叶斯学习方法最优地选取自己的动态投资组合。理论模型与数值分析显示，在一定的投资期限内，对风险资产的投入是风险厌恶程度的减函数；但超过某一时刻，则相反。当风险厌恶程度不变时，对不可观测因素的了解使得长、短期的投资策略不同。而且这个转折点随投资者的风险厌恶程度的增加而减小。风险资产与不可观测因素的相关性与风险的大小成反比例关系。

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高维条件协方差矩阵的非线性压缩估计及其在构建最优投资组合中的应用

赵钊

2017 (8): 46-57. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.006

摘要 ( 1278 )

PDF(1590KB) ( 1133 )

本文将非线性压缩方法运用到DCC和BEKK模型中，用非线性的压缩估计量代替MMLE估计中初始的样本协方差矩阵，大大提高了高维DCC和BEKK模型的估计效率，并突破性地使得横截面维度大于时间维度时，DCC和BEKK模型的有效估计成为可能。蒙特卡洛模拟发现：非线性压缩方法对于DCC和BEKK模型估计的优化作用显著，且优化程度随着横截面维度和时间维度的比值增大而增加。实证分析进一步说明了非线性压缩方法对于准确估计高维条件协方差矩阵、从而提高组合选择效率的重要作用。

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中国金融业不同板块间风险传导的非对称性研究——基于非对称MVMQ-CAViaR模型的实证分析

曾裕峰, 简志宏, 彭伟

2017 (8): 58-67. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.007

摘要 ( 1026 )

PDF(1567KB) ( 876 )

针对原始MVMQ-CAViaR模型未考虑正负冲击具有非对称性的不足，本文将其扩展为非对称MVMQ-CAViaR模型和联合非对称MVMQ-CAViaR模型，继而运用该模型分析了我国金融业不同板块间的风险传导效应，并采用严谨的后测检验对比了各个模型的预测效果。结果表明，银行对证券和保险板块均具有显著的风险传染效应，而证券只能单方向地吸收其他板块的风险溢出；正负信息冲击对自身以及其他板块存在不同程度的非对称特征，且指数下跌对VaR的影响效果要强于指数上涨，联合负向冲击会放大原有的风险水平；新构建的两个非对称模型能显著提升原有模型风险预测精度，其中联合非对称MVMQ-CAViaR模型的预测效果更佳。

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国际油价的长短期影响因素

韩立岩, 甄贞, 蔡立新

2017 (8): 68-78. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.008

摘要 ( 1093 )

PDF(1256KB) ( 758 )

国际石油价格是议不完的话题，经过12年的翻滚终于又回到2003年30美元的起点。本文对新世纪全球化新格局下国际油价的长短期影响因素进行了月度数据的多角度动态计量分析。发现在长期全球GDP、国际贸易总额和美元指数都是油价最重要的正向影响因素，其弹性作用突出，而美元指数的低迷代表了国际流动性增加；实体经济和虚拟经济信号与国际油价具有长期均衡关系，在短期波动中具有吸引油价回归的作用。作为最主要的短期信号，美元指数的影响具有突出的两个月滞后效应，其影响显著大于长期均衡的回复作用。研究还发现，新世纪的国际油价表现出显著而稳健的一个月惯性和两个月反转的滞后效应。因此，今后判断国际油价的走势重点应当关注全球GDP、国际贸易总额和美元指数。

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复合系统的动态协同演化分析——以保险、信货与股票金融复合系统为例

任腾, 周忠宝

2017 (8): 79-88. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.009

摘要 ( 1091 )

PDF(1030KB) ( 945 )

从系统论的视角出发，在保险、信贷与股票市场相互作用理论分析的基础上，将协同理论与基于动态邻居和局部搜索的粒子群算法（DNLPSO）相结合，构建了保险、信贷与股票金融复合系统动态协同演化模型，并运用此模型构建复合系统有序度计算公式，然后利用DNLPSO算法对模型进行求解，并对模型进行稳定性分析。模型既考虑了系统之间的非线性关系，同时加入结构变化参数和滞后参数以描述重大事件和系统的滞后影响。基于省际面板数据，利用该模型对我国2004-2013年保险、信贷与股票市场复合系统的协同演化现状进行了实证研究。实证结果表明，该模型能够很好地反映了各子系统的滞后项和2008年金融危机对复合系统协同演化进程的影响，完整地体现了该复合系统的局部竞争合作关系和长期趋于稳定性的整体特征，为三复合系统协同演化分析提供了一个研究范式。

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PPP项目政府担保对项目效率影响研究

张禄, 石磊, 戴大双, 马力

2017 (8): 89-102. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.010

摘要 ( 1068 )

PDF(1196KB) ( 882 )

PPP项目贷款契约的不完全性会导致项目公司在费用风险发生时和银行进行再谈判，此时再谈判的结果及项目融资的有限追索权属性一方面可能诱发项目公司在事前选择危险项目策略（资产替代），另一方面，则可能出现项目公司无法获得银行追加贷款从而导致项目提前中止的情形。针对以政府付费为回报机制的PPP项目，运用不完全契约理论构建贷款契约模型，分析无政府担保情形下再谈判对资产替代和项目提前中止的影响机制，进而分析政府担保对事前（项目公司和银行再谈判前）和事后（项目公司和银行再谈判后）项目效率的影响，最后讨论同时引入政府担保和契约保证金制度的效果。研究结果表明：在无政府担保情形下，通过竞争招标不能同时抑制资产替代和项目中止问题；政府担保虽然能够避免事后项目中止实现事后效率，但无法抑制事前资产替代问题；同时引入政府担保和契约保证金制度可以保证同时实现PPP项目的事前和事后社会效率，并且能够提高政府的财务效率。研究结果为政府决策提供了理论支持，以期为实践中的PPP项目实施提供指导意义。

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考虑异质型策略消费者的零售商库存分配与退款保证策略

段永瑞, 徐建

2017 (8): 103-113. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.011

摘要 ( 1132 )

PDF(1687KB) ( 1042 )

考虑策略型消费者对产品估值的异质性，并且消费者收到产品后有可能对产品感到不满意，构建了两期决策模型并分别得到了零售商在不允许退货和提供退款保证两种模式下的最优库存分配策略。研究发现，当消费者对产品估值的变化范围较大时，零售商应采用两阶段差别定价，反之则应采用统一定价；当不允许退货时，消费者对产品满意的概率越大，在正常销售阶段购买的消费者就越多；当提供退款保证时，零售商或消费者的退货成本越小，在正常销售阶段购买的消费者就越多。通过与短视型消费者的对比发现，无论是否允许退货，消费者的策略等待行为都降低了零售商的潜在收益。对不允许退货和提供退货保证这两种模式下的零售商利润进行了比较，发现两种模式没有绝对的占优，进而给出了零售商选择不同模式的条件。最后，通过数值模拟分析了消费者满意概率、退货成本和产品价格对零售商决策和利润的影响。

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考虑伤情分类的灾后创伤伤员救治与转运路径优化研究

王晶, 刘昊天, 黄钧

2017 (8): 114-122. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.012

摘要 ( 950 )

PDF(1721KB) ( 831 )

大规模自然灾害下极易产生大量创伤类伤员，对创伤伤员的快速抢救，是灾后救援工作的核心内容。为了实现大规模自然和事故灾难后伤员的快速救治与安置，提高救护车资源的利用率，本文提出了考虑伤员伤情分类的高效伤员救治与转运救援模式，即救护车对轻伤员实施就地救治，对重伤员进行转运医院后急救。根据伤员救治时效理论引入创伤指数计算等待期内轻重伤员的伤情变化，以伤员群体创伤指数之和最小作为优化目标，建立了多车程、需求可拆分的救护车VRP数学模型，并设计了基于车程的邻域搜索的模型快速求解算法，算例仿真和对比研究验证了模型和算法的有效性，给出了大规模自然与事故灾难后伤员分类救治与转运模式下的救护车路径方案。

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基于演化博弈的区域突发事件组织合作治理策略分析

徐松鹤, 韩传峰, 邵志国

2017 (8): 123-133. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.013

摘要 ( 944 )

PDF(2184KB) ( 1092 )

伴随我国区域经济一体化进程的推进，区域性突发事件日益增多，组织合作治理成为区域地方政府的必然选择。本文针对区域突发事件合作治理，从演化博弈论的研究视角探讨了区域地方政府组织行为的演化过程，建立了考虑组织决策固定成本和组织社会资本的地方政府组织行为演化博弈模型，得到地方政府组织合作的行为演化规律和演化稳定策略，分析了地方政府组织行为演化路径的初始敏感性。研究结果表明，区域突发事件组织合作治理的演化博弈系统具有复杂的演进路径，演化稳定状态取决于地方政府组织策略选择的初始状态和区域内政府组织的社会资本存量及固定成本。研究结论可以为区域突发事件组织合作治理机制优化提供指导。

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基于广义等高线的灰色波形预测模型及其应用

陈彦晖, 刘斌

2017 (8): 134-139. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.014

摘要 ( 937 )

PDF(1518KB) ( 800 )

本文针对波动性上升或下降的时间序列，提出了一类基于广义等高线的灰色波形预测模型。该模型通过拟合带时间趋势项的最小二乘估计确定等高线斜率，并基于此斜率在原始数据序列最小值和最大值之间选取一系列平行直线作为广义等高线，进而对等高时刻序列各元素横坐标进行GM（1，1）建模和预测。通过对我国民航客运量及近期原油价格的预测对模型进行检验，本文得出基于广义等高线的灰色波形预测模型能够实现对波动性上升和下降的时间序列的预测，并提高了灰色波形预测模型预测此类数据的准确性。此外，由于灰色波形预测模型所需样本量较小，本文提出的模型有助于对新兴事物发展变化的预测。

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新息优先累加灰色离散模型的构建及应用

周伟杰, 张宏如, 党耀国, 王正新

2017 (8): 140-148. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.015

摘要 ( 1020 )

PDF(1829KB) ( 966 )

根据灰色新息优先利用思想，定义新的累加生成，与灰色离散模型结合，构建出新息优先累加生成的灰色离散模型（NIPDGM（1，1））。在四种误差准则下，给出了参数优化方法。进一步利用数值模拟，研究NIPDGM（1，1）模型在不同误差最小化下对信息的重视程度，分析表明在序列累加生成过程中，四种优化形式对信息的重视较为一致。在实证部分，以高速公路软土路基沉降以及江苏省能源消费问题为例，分析NIPDGM（1，1）模型的建模精度，结果表明：在NIPDGM（1，1）实证模型中，不同误差优化方式对信息的重视程度与数值实验结论相符；与GM（1，1，t²）、反向累加GOM（1，1）、倒数累加GRM（1，1）、GM（1，1）、DGM（1，1）、无偏GM幂模型相比，NIPDGM（1，1）对路基沉降的建模精度更优；与RBF神经网络、灰色累加生成RBF神经网络（GRBF）、支持向量机（SVM）、灰色累加生成支持向量机（GSVM）相比，NIPDGM（1，1）对能源消费的模拟误差大些，但预测误差更小，表明新模型具有更好的泛化能力。

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网络平台销售模式中的需求信息分享策略研究

罗春林, 毛小兵, 田歆

2017 (8): 149-157. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.016

摘要 ( 1175 )

PDF(1570KB) ( 883 )

研究了两竞争制造商通过同一网络平台销售产品的需求信息分享问题。已往研究表明，信息分享一定会为参与企业带来更多的利润，然而研究发现，在网络平台销售模式下，当平台提成比例过高而产品生产的规模经济比较明显时，分享需求信息却不一定会为平台带来更多的期望利润。在规模经济的时候，不获取信息的制造商可以从竞争制造商获取信息行为中收获搭便车效应，而在规模不经济的时候，不获取信息的制造商却须为此付出代价。当平台的需求信息越准确时，获取信息带来的利润就越多。

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考虑采购成本与组合风险的构件优化选择方法

吴志樵, 卢祥远, 牟立峰, 唐加福

2017 (8): 158-165. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.017

摘要 ( 977 )

PDF(1272KB) ( 929 )

本文围绕着采购成本和组合风险这两个重要的系统非功能需求，将构件选择问题定义为在满足系统需求的情况下，为各模块选择具体的实施构件，实现系统总体设计最优。针对所建立的双目标整数规划模型，结合麦克劳林展开式二阶拉格朗日余项，给出了精确的关于系统组合风险预测的误差分析方法，据此得出应用该模型估计系统总体风险的适用条件。进一步设计了求解全部有效解集的启发式算法。并对由小到大四种规模的算例，采用衡量多目标优化算法的重要指标——生成有效解向量的比率（ONVGR），比较了本文提出算法与NSGA-Ⅱ算法。

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考虑非期望产出的改进EBM-DEA三阶段模型——基于中国省际物流业效率的实证分析

范建平, 肖慧, 樊晓宏

2017 (8): 166-174. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.018

摘要 ( 1110 )

PDF(1557KB) ( 673 )

传统三阶段DEA方法的模型选取仅限于径向或非径向测度方法，且通常从技术、规模和纯技术效率的视角出发，不考虑非期望产出。本文使用环境DEA技术将非期望产出考虑在内，并基于环境、经济和技术效率视角构建了改进的EBM-DEA三阶段模型，有效克服了仅用径向或非径向方法的不足。最后，使用该模型测算了我国2012年省际物流业的环境、经济与技术效率，结果表明：物流业环境效率整体偏低，经济效率呈现由东部沿海向西部内陆递减的趋势，加强环境管制可以提高经济效率，修正外部环境因素及随机误差后，东、中、西部的技术效率差异仍然很大。

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领导排斥对员工建言行为的影响及作用机制

李澄锋, 田也壮

2017 (8): 175-183. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.019

摘要 ( 1238 )

PDF(1046KB) ( 1331 )

本文旨在研究中国组织情境下领导排斥对员工建言行为的影响以及心理安全和组织自尊在该过程中的中介作用，并就价值观变量员工传统性的调节效应作了探讨。对262份主管和员工匹配问卷进行层级回归分析，结果表明，领导排斥对员工建言有显著的负向影响，心理安全和组织自尊在其中起到部分中介作用；员工传统性倾向越弱，领导排斥对员工建言的负向影响就越强。

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技术贸易壁垒对食品企业技术选择决策影响的博弈研究

曹裕, 李青松, 李业梅

2017 (8): 184-196. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2017.08.020

摘要 ( 962 )

PDF(12433KB) ( 1053 )

技术性贸易壁垒对食品企业出口决策具有重要影响.本文研究由发达国家和发展中国家组成的双寡头市场下技术性贸易壁垒对两家食品企业技术选择决策的影响，建立考虑产品可替代性的两阶段博弈模型，比较研究存在技术性贸易壁垒和不存在技术性贸易壁垒两种情形下的食品企业技术选择问题.研究表明，在不存在技术壁垒情形下，发展中国家企业将不会改变其生产技术水平；而存在技术性贸易壁垒时，企业的技术选择决策会受到产品处理成本因素的影响，与发达国家相比，该因素对发展中国家的影响更为显著，同时这种影响会随着产品召回系数的增大而进一步加剧。

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