中国管理科学

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基于CAViaR模型的沪深300股指期货隔夜风险研究

简志宏, 曾裕峰, 刘曦腾

2016 (9): 1-10. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.001

摘要 ( 1816 )

PDF(1213KB) ( 1844 )

期货隔夜风险的防范历来是投资者关注的热点，本文以沪深300股指期货为研究对象，采用CAViaR模型对普通隔夜风险进行度量，同时还采用新建的CAViaR-EVT模型对极端隔夜风险进行预测，全面地分析了多头VaR和空头VaR在不同分位数的动态变化特征，最后采用Kupiec似然比检验和动态分位数检验对模型进行后测检验。实证结果表明，隔夜收益序列具有右偏、无长期记忆性和尖峰厚尾等典型特征；CAViaR模型对股指期货的普通隔夜风险具有优异的预测能力，其中AS模型的预测效果最好；加入极值理论后，CAViaR-EVT模型同样能很好地刻画极端分位数下隔夜风险的动态演化过程，且其预测结果比EVT和GARCH-EVT模型要更合理。

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基于近邻互信息的SVM-GARCH股票价格预测模型研究

张贵生, 张信东

2016 (9): 11-20. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.002

摘要 ( 1961 )

PDF(1756KB) ( 1597 )

为了克服传统线性模型分析处理收益率数据非线性因素的不足，本文提出一种新的基于近邻互信息特征选择的SVM-GARCH预测模型。该模型利用SVM处理高维非线性数据的优势，不仅包含了股指序列自身的历史数据信息，而且通过近邻互信息的方式融合了与目标股指数据关系密切的周边证券市场的相关变化信息。仿真实验结果表明，该模型在时序数据除噪、趋势判别以及预测的精确度等方面均优于传统的ARMA-GARCH模型。

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内部控制、过度投资与公司信用风险

徐朝辉, 周宗放

2016 (9): 21-27. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.003

摘要 ( 1540 )

PDF(850KB) ( 1417 )

本文以2009-2014年中国深沪A股上市公司为样本，研究过度投资对公司信用风险的影响，并检验内部控制质量水平的提高能否有效抑制过度投资导致的信用风险，以及内部控制的这种风险管控作用是否因公司产权性质的不同而有所差异。检验结果发现，过度投资行为会显著增加公司信用风险，内部控制质量水平的提高能有效抑制过度投资导致的信用风险，但上市公司的民营性质会弱化内部控制的风险管控作用。表明在政府的推动下，国企内部控制体系建设已经取得了一定的果效，而民营企业的内控需要进一步提升以降低其发展风险。

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信息溢出视角下的中国金属期货市场国际定价能力研究

朱学红, 谌金宇, 邵留国

2016 (9): 28-35. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.004

摘要 ( 1490 )

PDF(1295KB) ( 1649 )

基于多维信息溢出视角，本文采用有向无环图和溢出指数模型，以上海期货交易所（SHFE）、伦敦金属交易所（LME）、纽约商品交易所（COMEX）三大期铜市场为例，对1994-2015年间中外期铜市场的动态联动性进行了研究，考察了中国期铜市场国际定价能力的现状及动态趋势。结果显示，中外期铜市场的收益溢出效应要强于波动溢出效应，并且收益率溢出与波动率溢出在动态路径上存在显著性差异，收益溢出指数具有明显的上升趋势，而波动率溢出指数则呈现较强的不规则波动；此外，SHFE期铜市场的国际定价能力表现出阶段性特征，在2003年10月以前呈现逐渐上升趋势，之后有所下降，在2007年后又得到显著提升，但国际市场对SHFE期铜市场的信息溢出强度要高于SHFE期铜市场的对外溢出，显示现阶段SHFE期铜市场的国际定价能力还相对较弱。

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基于优化Shapley值的产学研网络型合作利益协调机制研究——以产业技术创新战略联盟为例

张瑜, 菅利荣, 刘思峰, 赵焕焕, 刘勇

2016 (9): 36-44. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.005

摘要 ( 1659 )

PDF(996KB) ( 1238 )

随着复杂产品协同研制的兴起，以往的线型化产学研合作模式已难以适应现行的创新活动，正逐渐被网络化模式所替代。这种网络型合作模式还处于起步阶段，在跨组织协同管理、人才集聚、知识有效流动、利益分配等方面存在不少问题。本文以产业技术创新战略联盟为例，基于契约设计理论，研究创新主体在合作过程中的利益协调问题。对Shapley值进行优化，讨论在面对道德风险情况下，如何利用网络协同系数对奖励支付进行协调，以使创新主体利益分配更公平、更合理。同时，将这一协调机制设计进利益分配中，以达到应有的激励目的。

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物流业能源消费的替代效用和城镇化效用研究

王富忠, 沈祖志

2016 (9): 45-52. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.006

摘要 ( 1554 )

PDF(1157KB) ( 1287 )

在探讨城镇化进程及物流业能源消费现状的基础上，根据柯布——道格拉斯生产函数，将能源要素进行单列，提出了物流业能源需求理论，对物流业能源消费的替代效用和城镇化效用进行了理论分析。然后，建立计量方程并进行了参数估计。实证结果表明，物流业电力消费能显著替代汽柴油消费，减轻了其对汽柴油的依赖。城镇化、物流路网增长、内贸发展也显著地促进了物流业汽柴油消费。案例研究表明，鉴于客户对于物流环保与低碳的高要求，杭州汤氏物流有限公司总部2014年初以来就全部使用电动叉车替代柴油叉车，较好地实现了电力消费替代柴油消费，即环保又节省了成本。建议政府：改善物流业能源消费结构，走低能耗之路；建议大力推广电动车辆应用于物流业中；建议合理推进城镇化的发展并加强内外贸与物流业的协同发展。

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基于消费者异质性偏好的零售商抗衡势力研究

李凯, 苏慧清, 刘智慧

2016 (9): 53-63. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.007

摘要 ( 1605 )

PDF(1385KB) ( 1474 )

本文将消费者偏好特征引入到买方抗衡势力形成的分析框架中，构建消费者异质偏好视角下的买方抗衡势力形成模型，并在此基础上分析买方抗衡势力的市场效应。结果表明：当消费者对零售商的偏好异质时，拥有较强偏好的零售商能够获得买方抗衡势力，且消费者偏好增强能够提高该零售商的买方抗衡势力，改善消费者效用与社会福利。本研究一定程度上丰富了现有关于买方抗衡势力的理论研究，为企业竞争战略和产业规制政策提供了新的理论依据。

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基于冲突图模型策略优先权排序法的强度偏好排序研究

侯宇航, 徐海燕

2016 (9): 64-70. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.008

摘要 ( 1830 )

PDF(1145KB) ( 1284 )

冲突分析图模型中强度偏好的引入增加了决策者的感情色彩，进一步丰富了决策者的偏好信息。在强度偏好下运用冲突分析图模型理论对冲突进行建模时，有一个非常重要的问题——强度偏好的排序。本研究首先将简单偏好下的策略优先权排序法扩展到强度偏好；然后以"兰州水污染事件"为例，在兰州威立雅水务公司、地方政府和中石化兰州分公司存在强度偏好的情况下，运用扩展后的策略优先权排序法求取各决策者的强度偏好序列，并对此次水污染事件引发的冲突进行建模、分析，模拟了冲突事件中的谈判和协商过程，求得冲突各方的均衡解，案例分析过程也从战略层面为我国实现经济的可持续发展提供借鉴。

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考虑背景风险的项目投资决策

张尧, 关欣, 孙杨, 佐飞

2016 (9): 71-80. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.009

摘要 ( 1560 )

PDF(12591KB) ( 958 )

在项目投资过程中不但面临项目风险，同时还面临背景风险，且背景风险与项目风险之间往往存在着一定的相关性。文章在已有研究的基础上，针对考虑背景风险的项目投资决策问题，分析了风险之间的相关性及相关程度对投资决策的影响。首先讨论了加性背景风险和乘性背景风险单独存在时，背景风险与项目风险之间的相关性对投资决策的影响；其次构建了两种背景风险同时存在情形下的投资模型，进而通过蒙特卡罗仿真方法给出不同相关程度下的仿真结果，在此基础上分析两种背景风险与项目风险之间的相关性及相关程度对投资决策的影响并给出相关研究结论。

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我国可耗竭能源资源最优开采模型研究

闫晓霞, 张金锁, 邹绍辉

2016 (9): 81-90. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.010

摘要 ( 1530 )

PDF(20895KB) ( 647 )

可耗竭能源资源是我国经济社会可持续发展和国家安全的重要保障。综合考虑资源储量、技术进步、资源价格、开发成本、市场结构、政策等不确定性因素，以最终产品生产部门和资源供给部门收益最大化以及消费者效用最大化为目标，构建了考虑各部门同时最优的一体化模型，求解出稳态下可耗竭和可再生能源资源价格和产量的增长率，进行了数值模拟和敏感性分析。结果表明：技术进步是影响可耗竭和可再生能源资源价格和产量增长率变化的关键因素；最终产品生产部门规模报酬和跨期替代弹性影响可耗竭和可再生能源资源产量增长率；最终产品生产部门规模报酬不变，则可耗竭和可再生能源资源产量均无增长。据此，提出政策建议为：规范我国可耗竭能源资源价格和开采路径，应突破可耗竭能源资源勘探和开采技术；为实现节能目标，应提高我国最终产品生产部门的规模报酬；未来一段时间内，可耗竭能源资源价格会继续下跌，政府应提前做好战略部署，合理配置能源资源，推进企业转型升级速度。

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软件保护对软件平台商双边定价策略的影响研究

程贵孙, 黎倩

2016 (9): 91-98. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.011

摘要 ( 1560 )

PDF(936KB) ( 1086 )

为刻画软件平台商的软件知识产权保护行为对软件平台商双边价格策略的影响，本文在综合考虑消费者和应用软件开发者不同平台接入行为以及软件平台商寡头竞争市场结构的基础上，构建了软件平台商寡头竞争的Hotelling模型，比较分析了在消费者与应用软件开发者不同平台接入行为下，软件平台商的软件保护行为对其双边用户的定价策略的影响关系。研究结果发现，在双边用户单平台接入下，消费者接入费和应用软件开发者授权费都取决于自身的交叉网络效应强度；而软件平台商软件保护力度越大，消费者接入费将越低，应用软件开发者授权费将越高。在消费者单平台接入、应用软件开发者多平台接入条件下，消费者的接入费与双边用户的交叉网络效应强度都呈负相关关系，而应用软件开发者的授权费与消费者的交叉网络效应强度呈正相关关系，而与自身的交叉网络效应强度呈负相关关系；软件平台商软件保护力度越大，应用软件开发者授权费也将越高，而对消费者接入费的影响取决于两边用户所产生的交叉网络边际效应的对比。这些结论对软件平台商的软件保护、平台定价等行为有着重要的指导借鉴意义。

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基于基金组织模式的生物质燃料供给研究

檀勤良, 邓艳明, 赵建英, 魏咏梅, 张兴平

2016 (9): 99-105. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.012

摘要 ( 1349 )

PDF(881KB) ( 1119 )

生物质燃料收集难是制约生物质发电产业发展的主要因素之一，生物质燃料供给模式对生物质发电产业的发展有着重要作用。本文建立传统模式下经济效益最大化的农户、经济组织、电厂三者的动态博弈模型；并引入基金组织，即村委会组织农户收集燃料，销售收入部分归农户，部分用于村基础设施建设，构建考虑效用最大化的农户、基金组织、电厂三方的博弈模型。结果表明，农户生物质燃料供给量、组织提供给农户的价格同上网电价呈正相关关系，同燃料的运输、存储及预处理成本呈负相关关系。另外，基金组织模式下，效用函数系数对生物质燃料供给量和基金组织给农户的经济利益有一定影响。对两模式进行比较发现，基金组织模式下，农户的生物质燃料供给量和收益均高于传统模式。政府实施激励后农户的效用、组织的效用、电厂的经济利益均增加。

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基于社会学习理论的在线评论信息对购买决策的影响研究

冯娇, 姚忠

2016 (9): 106-114. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.013

摘要 ( 2009 )

PDF(5302KB) ( 1782 )

消费者在线商品评论对电商企业提高销售业绩，消费者制定购买决策等都有重要作用。本文基于社会学习理论，运用贝叶斯和高斯更新公式构建社会学习模型，分析消费者通过社会学习评论数量和等级对其购买决策的差异性影响，并深入探析评论数量和等级的内在关系，运用数值试验和电子商务网站获取的真实数据，验证了模型和结论的有效性。结果表明评论等级与评论数量存在负相关关系，评论等级随销售量和评论数量增加而下降；但当评论数量达到某值后，评论等级受评论数量影响不大，评论等级对销售量有积极作用，评论数量对高质量产品销售量有积极作用，对低质量产品销售量没有积极影响。本文结果说明评论数量和等级在不同销售期对不同产品的购买决策有差异性影响，从而有利于电商企业在不同销售期制定相应的营销策略。

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基于社会网络视角的企业社会责任行为相似性研究

刘计含, 王建琼

2016 (9): 115-123. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.014

摘要 ( 1680 )

PDF(1076KB) ( 1426 )

本文利用国泰安数据库和锐思数据库中2010年-2012年的我国上市公司管理层数据、公司财务数据，以及润灵环球责任评级2010年-2012年我国A股上市公司的企业社会责任评级数据，从社会网络的角度出发，探索我国上市公司社会责任履行行为的相似性。研究结果发现，公司之间存在的社会网络会造成企业社会责任履行行为具有一定的相似性。当企业越是处于核心地位，越是容易传播信息，控制能力越强的时候，该公司同与之相关联的公司在社会责任履行行为方面越是具有相似性。这一结论为改善我国企业社会责任履行现状提供了一个全新的思考方向。

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地震救援中基于信息实时更新的两阶段应急物资调配模型

刘舒悦, 朱建明, 黄钧, 孙军红

2016 (9): 124-132. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.015

摘要 ( 1365 )

PDF(995KB) ( 955 )

应急物资调配是应急管理中一个重要的课题，准确、高效的应急物资调配方案是决定应急救援的成功的关键，然而应急情况下信息的不确定性增加了物资调配问题的难度。本文以应急物资调配的不确定性处理作为重点，研究地震发生后的应急物资调配方案。本文将应急救援过程按灾情信息获知程度分为黑箱期（仅知道震级、震中的时期）与灰箱期（各地震害指数依次更新的时期）。黑箱期根据历史地震灾情数据得到相应的离散情景集，并基于此使用鲁棒规划建模。在灰箱期阶段，本文根据震害指数更新烈度圈及各受灾点的物资需求，计算未满足率，从而决定是否进行新一次的配送，使用数学规划求解配送方案。最后，本文以鲁甸地震的实际数据为例进行分析验证了模型的有效性。

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一类具有生存/危险特征的生鲜品价格策略研究

王宪杰, 黄佳伟, 王淑云

2016 (9): 133-139. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.016

摘要 ( 1503 )

PDF(1283KB) ( 1162 )

研究了一个周期内零售商对一种易变质生鲜品的订购和价格决策问题。引入价格转折点概念，变质率具有三参数生存/危险特征的Weibull分布，需求率依赖于变质率和价格，建立利润最大化的目标函数，将求解最优价格的问题转化为带有控制的Bolza问题，得到最优价格表达式。通过算例，研究了价格敏感度和价格转折点变化对利润的影响，进一步给出了灵敏度分析和价格弹性分析；对于生鲜品，随着时间的推移，销售价格越来越低；对销售价格敏感的顾客，销售量随着价格转折点的滞后而降低，但在整个销售阶段的1/2到3/5附近进行价格调整有助于增加利润。

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基于Mexican Wv-SVM的震灾人员存活量模型

黄星, 袁明, 王绍玉

2016 (9): 140-146. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.017

摘要 ( 1630 )

PDF(3715KB) ( 1044 )

有效预测震灾人员的存活情况是紧急配置应急资源和提高救援效率的首要工作。为提高震灾人员存活预测的精度，本文首先依据区域灾害系统理论和现有研究成果提出震灾人员存活预测指标。其次，针对震灾人员存活量指标数据的小样本、高维度、非线性特征，考虑将支持向量机（Support Vector Machine，SVM）模型引入震灾人员存活量预测中，为有效降低SVM在高维空间中非线性分类的误差，采用Mexican母小波核函数替换满足Mercer内积条件的核函数，以改变常规核函数缩小偏差的局限性，提出用于预测震灾人员存活量的Mexican小波SVM（Mexican Wavelet-SVM， Mexican Wv-SVM）模型。数值算例表明：相比于标准SVM、BP神经网络，Mexican Wv-SVM模型具有预测精度好、训练速度快和运行稳定性好的特征，证明了模型的可靠和有效。

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新鲜度信息不对称下生鲜农产品供应链协调

杨亚, 范体军, 张磊

2016 (9): 147-155. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.018

摘要 ( 1797 )

PDF(1591KB) ( 1718 )

生鲜农产品供应链上下游存在新鲜度信息的不对称性，加剧了耗损。为此，迫切需要研究生产商隐瞒新鲜度信息的生鲜农产品供应链协调。基于Stackelberg博弈，使用单周期报童模型分别构建生产商和零售商的利润函数，分析供应链性质；并提出具体的回购契约形式进行供应链协调。研究认为：一般的批发价格契约下，即使生产商隐瞒农产品新鲜度信息，也不一定损害供应链总收益；回购契约可以保证新鲜度信息共享并协调供应链。最后，通过数值算例验证分析结论的有效性。

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基于评价结论的二次组合评价方法研究

彭张林, 张强, 王素凤, 杨善林

2016 (9): 156-164. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.019

摘要 ( 1954 )

PDF(1240KB) ( 928 )

针对不同的组合评价方法所获取的一次组合评价结果依旧存在不一致性和收敛性较差等问题，提出了"二次组合评价"的概念，并研究了一种基于评价结论的二次组合评价方法。给出了该方法的关键流程和实现步骤，主要包括综合评价问题描述，单一评价方法的问题描述，组合评价方法的问题描述，评价结论的一致性分析，基于偏移度最小的二次组合评价方法选取以及二次组合评价的收敛性分析，并通过算例对本文提出的二次组合评价方法进行分析，案例研究结果表明二次组合评价结果的误差要远小于各一次组合评价结果的误差，与一次组合评价相比，二次组合评价的组合效果更好，有效性更强。通过二次组合评价可以有效提高一次组合评价的一致性和收敛性，降低一次组合评价的组合误差，提高综合评价整体评价结论的可信度。

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逆向物流网络设计研究进展

张群, 卫李蓉

2016 (9): 165-176. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.09.020

摘要 ( 1865 )

PDF(1275KB) ( 1606 )

随着环境资源压力的增大，政府法制要求以及社会环保要求的提升，研究者对逆向物流网络的研究日益关注。本文系统地对近几年的逆向物流网络设计研究进行回顾，讨论并对比研究了网络设计研究问题，研究方法，定量模型，求解算法以及逆向物流网络设计中不确定环境方面的研究。探讨了逆向物流网络研究中的不足，为研究者未来的研究方向提供了参考。

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