基于跳跃过程的复合期权定价模型

中国管理科学 ›› 2004, Vol. ›› Issue (1): 15-19.

基于跳跃过程的复合期权定价模型

郑德渊

上海国家会计学院教研部, 上海, 201702

收稿日期:2003-03-22 修回日期:2003-11-17 出版日期:2004-02-28 发布日期:2012-03-07
基金资助:
自然科学基金资助项目(70272067)

Compound Option Model Based on Jump Process

ZHENG De-yuan

R&D Department, Shanghai National Accounting Institute, Shanghai 201702, China

Received:2003-03-22 Revised:2003-11-17 Online:2004-02-28 Published:2012-03-07

摘要/Abstract

摘要： 本文采用复合期权方法评价R&D项目过程中,将Penning Lint跳跃过程作为标的资产的变动过程,同时将R&D投资所产生的溢出效应纳入到R&D项目价值评价中,这一方法使得复合期权方法应用于R&D项目评价时更符合R&D项目的具体特性。我们采用该算法计算经典案例,并得到敏感性分析结果。

关键词: R&D项目, 复合期权, 跳跃过程, 溢出效应

Abstract: Penning-Lint Jump process induced by outside information is used to describe the underlying asset and R&D spillover is considered when applying compound option model to R&D valuation,which makes the model more realistic.When using the model to value a typical R&D project, sensitivity results are obtained.

Key words: R&D project, compound option, jump process, spillover

中图分类号:

F224
C931

郑德渊. 基于跳跃过程的复合期权定价模型[J]. 中国管理科学, 2004, (1): 15-19.

ZHENG De-yuan . Compound Option Model Based on Jump Process[J]. Chinese Journal of Management Science, 2004, (1): 15-19.

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