二维信息不对称下的实物期权投资研究

中国管理科学 ›› 2008, Vol. 16 ›› Issue (3): 137-144.

二维信息不对称下的实物期权投资研究

梁铄¹, 唐小我², 倪得兵²

1. 中国海洋大学管理学院, 山东青岛266071;
2. 电子科技大学管理学院, 四川成都610054

收稿日期:2007-01-02 修回日期:2008-05-25 出版日期:2008-06-30 发布日期:2008-06-30
作者简介:梁砾(1975- ),男(汉族),山东青岛人,中国海洋大学管理学院,博士,研究方向:技术经济及管理、实物期权.
基金资助:
教育部科学技术研究重点项目(105149);高等学校博士学科点专项科研基金资助课题(20030614011)

Real Option Investment under Two-Dimensional Information Asymmetry

LIANG Shuo¹, TANG Xiao-wo², NI De-bing²

1. Management School, China Ocean University, Qingdao 266071, China;
2. Management School, Electronics Science and Technology University, Chengdu 610054, China

Received:2007-01-02 Revised:2008-05-25 Online:2008-06-30 Published:2008-06-30

摘要/Abstract

摘要： 在二维信息不对称的委托代理框架下分析了实物期权投资问题。在两种信息不对称因素均为两点分布的假设下,随参数取值不同实物期权投资临界值会出现离均衡,两种部分混同均衡以及完全混同均衡等四种情况。给出了四种均衡出现的条件,分析了混同均衡的特点和成因,并着重研究了两种信息不对称因素之间的相关性对于均衡状态的影响。

关键词: 实物期权, 二维信息不对称, 委托代理

Abstract: Studied real option investment in a two-dimensional information asymmetry framework.Under the assumption that two asymmetric parameters' distribution function is two-point distribution,we found that the trigger values of different type agents have four kinds of equilibriums,which are separated equilibrium,bunching equilibrium and two kinds of partially bunching equilibriums.We analyzed the conditions for each kind of equilibrium to exists,and the effect of correlation change on equilibrium status.

Key words: Real option, agency problem, two-dimensional hidden information

中图分类号:

F830.59

梁铄, 唐小我, 倪得兵. 二维信息不对称下的实物期权投资研究[J]. 中国管理科学, 2008, 16(3): 137-144.

LIANG Shuo, TANG Xiao-wo, NI De-bing. Real Option Investment under Two-Dimensional Information Asymmetry[J]. Chinese Journal of Management Science, 2008, 16(3): 137-144.

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