基于实物期权的项目组合投资决策研究

中国管理科学 ›› 2006, Vol. ›› Issue (1): 21-24.

基于实物期权的项目组合投资决策研究

樊霞, 刘西林

西北工业大学管理学院, 西安, 710072

收稿日期:2005-01-10 修回日期:2005-10-25 出版日期:2006-02-28 发布日期:2012-03-07

The Study of Multiple Projects Investment Decision Based on Real Option

FAN Xia, LIU Xi-lin

Management Institute, Northwest Polytechnical University, Xi'an 710072, China

Received:2005-01-10 Revised:2005-10-25 Online:2006-02-28 Published:2012-03-07

摘要/Abstract

摘要： 基于项目投资决策的可延迟性特征,将实物期权的决策灵活性思想引入到企业的投资组合决策中,建立了基于实物期权的0-1整数规划模型.模型以项目的期权价值最大化作为投资组合项目选择的标准,通过项目组合投资时机的灵活安排,实现了项目组合的总投资价值最大化.

关键词: 实物期权, 项目组合, 0-1整数规划

Abstract: The paper incorporates real options concepts into enterprise's decision and constructs an option-based 0-1 integer programming model to evaluate multiple projects that compete with each other.Using the model,enterprise can invest project with time flexibility and optimizes the value of investment portfolios.

Key words: real options, project portfolio, 0-1 integer programming

中图分类号:

F830

樊霞, 刘西林. 基于实物期权的项目组合投资决策研究[J]. 中国管理科学, 2006, (1): 21-24.

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