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中国管理科学

中国管理科学 ›› 2001, Vol. ›› Issue (5): 16-23.

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风险价值方法及其实证研究

马超群1,2, 李红权1, 周恩1, 杨晓光2, 徐山鹰2, 张银旗3   

  1. 1. 湖南大学工商管理学院, 湖南, 410082;
    2. 中国科学院数学与系统科学研究院, 北京, 100080;
    3. 湘财证券有限责任公司, 长沙, 410005
  • 收稿日期:2001-01-12 出版日期:2001-10-28 发布日期:2012-03-06
  • 基金资助:
    国家自然科学基金“九五”重大项目资助(G79790130);湖南省自然科学基金资助

VaR Method and Its Empirical Research

MA Chao-qun1,2, LI Hong-quan1, ZHOU En1, YANG Xiao-guang2, XU Shan-ying2, ZHANG Yin-qi 3   

  1. 1. College of Business Administration, Hunan U niv ersity, Changsha 410082, China;
    2. Laborator y of Management, Decision and Information Systems, Chinese Academy of Sciences, Beijing 100080, China;
    3. Xiangcai Securities Co., Changsha 410005, China
  • Received:2001-01-12 Online:2001-10-28 Published:2012-03-06

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摘要： 本文详细讨论了风险价值模型,并提出了两种新的计算方法即完全参数方法和半参数方法,它们本质上是历史模拟方法或参数方法和极值理论的结合运用。通过实证研究,表明该方法优于目前流行的RiskMetrics方法。

关键词: 风险价值, 风险管理, 证券市场

Abstract: This article aims at discussing VaR model,and introduces two new models called semi parametric method and total parametric method to calculate VaR,which is in essence the mixture of historical simulation method and extreme value theory, or the combination of parametric method and extreme value theory.Empirical research in stock market shows that these new models gain an advantage over RiskMetrics which is a popular parametric method.

Key words: Value at Risk(VaR), risk management, stock market

中图分类号: