具有资本结构因子和交易成本的证券组合投资模型

中国管理科学 ›› 2007, Vol. 15 ›› Issue (3): 14-18.

具有资本结构因子和交易成本的证券组合投资模型

李宏杰^1,2

1. 东华大学信息科学与技术学院上海200051;
2. 嘉兴学院数学系浙江嘉兴314001

收稿日期:2006-04-10 修回日期:2007-03-23 出版日期:2007-06-30 发布日期:2007-06-30
作者简介:李宏杰(1974- ),男(汉族),山西垣曲人,东华大学信息科学与技术学院,博士研究生,研究方向:随机控制与金融数学.
基金资助:
浙江省教育厅资助项目(20041121)

Model of Portfolio Selection with Transaction Costs in Varying Capital Structure

LI Hong-jie^1,2

1. College of Information Science and Technology, Donghua University, Shanghai 200051, China;
2. Department of Mathematics, Jiaxing College, Jiaxing 314001, China

Received:2006-04-10 Revised:2007-03-23 Online:2007-06-30 Published:2007-06-30

摘要/Abstract

摘要： 在介绍经典的Harry Markowitz均值-方差投资组合模型的基础上,建立了含有资本结构因子和交易成本的证券组合最优化模型,在组合中不含有无风险证券和含有无风险证券的条件下,分别给出最优投资比例及有效边界,并讨论了资本结构因子与交易成本对有效边界的影响.

关键词: 投资组合, 资本结构因子, 交易成本, 有效边界

Abstract: In this paper,the impact of friction factors and transaction costs on portfolio optimization are studied.The author establishes an optimization model of portfolio investment with transaction costs and friction factors,as the risk security and non-risk security are considered,and gives the portfolio and the efficient frontier of that model,and discusses the influence of transaction costs and friction factors on the efficient frontier.

Key words: portfolio selection, capital structure, transaction cost, efficient frontier

中图分类号:

O221
F830.9

李宏杰. 具有资本结构因子和交易成本的证券组合投资模型[J]. 中国管理科学, 2007, 15(3): 14-18.

LI Hong-jie. Model of Portfolio Selection with Transaction Costs in Varying Capital Structure[J]. Chinese Journal of Management Science, 2007, 15(3): 14-18.

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