基于Copula的外汇投资组合风险分析

中国管理科学 ›› 2004, Vol. ›› Issue (4): 1-5.

• 论文 • 下一篇

基于Copula的外汇投资组合风险分析

吴振翔, 叶五一, 缪柏其

中国科学技术大学统计与金融系, 安徽, 合肥, 230026

收稿日期:2003-10-08 修回日期:2004-06-02 出版日期:2004-08-28 发布日期:2012-03-07
基金资助:
国家自然科学基金资助项目(10071082);教育部博士点基金(20010358022);中国科学院和中国科技大学创新基金资助

Risk Analysis of Foreign Exchange Markets by Copula

WU Zhen-xiang, YE Wu-yi, MIAO Bai-qi

Department of Statistis & Finance, University of Science and Technology of China, Hefei 230026, China

Received:2003-10-08 Revised:2004-06-02 Online:2004-08-28 Published:2012-03-07

摘要/Abstract

摘要： 本文简要介绍了Archimedean Copula,并运用Archimedean Copula给出了确定两种外汇最小风险(VaR)投资组合的方法。并用这个方法,对欧元和日元的投资组合做了相应的风险分析,得到了二者的最小风险投资组合,并对不同置信水平下VaR和组合系数做了敏感性分析。

关键词: Archimedean Copula, VaR(Value at Risk), 投资组合, 外汇

Abstract: In this paper risk analysis of two-assets portfolio is investigated using Archimedean Copula.The least VaR portfolio of two-assets portfolio can be found by selecting proper Copula.In the practice of foreign exchange markets,the least VaR portfolio of European dollar and Japanese yen is gotten.Also the sensitivity of VaR to the combination coefficients is given.

Key words: Archimedean Copula, VaR(Value at Risk), portfolio, foreign exchange

中图分类号:

吴振翔, 叶五一, 缪柏其. 基于Copula的外汇投资组合风险分析[J]. 中国管理科学, 2004, (4): 1-5.

WU Zhen-xiang, YE Wu-yi, MIAO Bai-qi. Risk Analysis of Foreign Exchange Markets by Copula[J]. Chinese Journal of Management Science, 2004, (4): 1-5.

[1]	金博轶, 闫庆悦, 于文广. 养老金统筹账户与个人账户最优组合策略研究[J]. 中国管理科学, 2020, 28(2): 48-57.
[2]	刘维奇, 张燕. 资产定价与劳动成本占比[J]. 中国管理科学, 2020, 28(12): 1-11.
[3]	费为银, 张繁红, 杨晓光. 通胀对高管的股权激励和工作努力策略的影响[J]. 中国管理科学, 2020, 28(11): 1-11.
[4]	金秀, 尘娜, 王佳. 安全投资转移视角下的跨行业投资组合模型及实证[J]. 中国管理科学, 2020, 28(11): 12-22.
[5]	朱鹏飞, 唐勇, 钟莉. 基于小波-高阶矩模型的投资组合策略——以国际原油市场为例[J]. 中国管理科学, 2020, 28(10): 24-35.
[6]	郭范勇, 潘和平. 基于β系数优化的动态投资组合策略研究[J]. 中国管理科学, 2019, 27(7): 1-10.
[7]	姚鸿, 王超, 何建敏, 李亮. 银行投资组合多元化与系统性风险的关系研究[J]. 中国管理科学, 2019, 27(2): 9-18.
[8]	李爱忠, 汪寿阳, 彭月兰. 考虑随机利率和通货膨胀的连续时间资产组合选择[J]. 中国管理科学, 2019, 27(2): 61-70.
[9]	周忠宝, 任甜甜, 肖和录, 吴士健, LIU Wenbin. 基于相对财富效用的多阶段投资组合博弈模型[J]. 中国管理科学, 2019, 27(1): 34-43.
[10]	彭子衿, 徐维军. 基于股价预测的泛证券投资组合策略[J]. 中国管理科学, 2018, 26(9): 1-10.
[11]	王建建, 何枫, 吴子轩, 陈丽莉. 改进区间可接受度的证券投资组合区间二次规划模型[J]. 中国管理科学, 2018, 26(9): 11-18.
[12]	谭浩, 吴卫星. 股东为什么在解禁后会减持股票?——基于背景风险分析的股票解禁效应研究[J]. 中国管理科学, 2018, 26(7): 9-17.
[13]	凌爱凡, 陈骁阳. 嵌入GARCH波动率估计的B1ack-Litterman投资组合模型[J]. 中国管理科学, 2018, 26(6): 17-25.
[14]	刘炳越, 姬强, 范英. 黄金是否为原油的“避险天堂”?——基于组合收益及其波动视角[J]. 中国管理科学, 2018, 26(11): 1-10.
[15]	胡昌生, 程志富, 陈晶, 熊德超. 投资组合约束下分离交易可转债的定价[J]. 中国管理科学, 2017, 25(9): 11-18.

基于Copula的外汇投资组合风险分析

Risk Analysis of Foreign Exchange Markets by Copula

PDF (PC)

可视化

被引次数

摘要/Abstract

引用本文

使用本文

参考文献

相关文章 15

Metrics

本文评价

推荐阅读 10