组合投资的非均衡性研究

中国管理科学 ›› 1997, Vol. ›› Issue (3): 12-18.

组合投资的非均衡性研究

陈收, 廖懿

湖南大学国际商学院, 长沙, 410082

收稿日期:1997-05-20 出版日期:1997-09-28 发布日期:2012-03-06
基金资助:
湖南省社会科学基金

A Study on Non-equilibrium of Portfolio Selection

Chen Shou, Liao Yi

International Buniness School, Hunan Univ., Changsha, China

Received:1997-05-20 Online:1997-09-28 Published:2012-03-06

摘要/Abstract

摘要： 本文对资本市场均衡理论、资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的经验检验、有效市场假设的检验进行了分析；研究了固定持有成本和随机折扣因素所造成的非均衡中的上界和下界；阐述了资本市场非均衡的趋势,并提出了将均衡与非均衡的共性与个性相结合的三个研究原则.

关键词: 组合投资, 资本市场, 非均衡性

Abstract: The article analyzes the theory of asset market equilibrium, some empirical investigation of CAPM and APT and some tests of the efficient market hyPothesis. The article studies the fixed hold-ing costs and the stochastic discount factors to illustrate how these factors derive upPer bound and lower bound to cause non-equilibrium. The article addresses the tendency of asset market non-equilibriun and proPoses three principles which combine general characters with individuality between equilibrium and non - equilibrium.

Key words: Portfo1io selection, Asset market, Non-equilibrium

陈收, 廖懿. 组合投资的非均衡性研究[J]. 中国管理科学, 1997, (3): 12-18.

Chen Shou, Liao Yi. A Study on Non-equilibrium of Portfolio Selection[J]. Chinese Journal of Management Science, 1997, (3): 12-18.

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