应用复合极值理论估计动态流动性调整VaR

中国管理科学 ›› 2008, Vol. 16 ›› Issue (3): 44-49.

应用复合极值理论估计动态流动性调整VaR

叶五一, 缪柏其

中国科学技术大学统计与金融系, 安徽合肥230026

收稿日期:2007-03-26 修回日期:2008-05-26 出版日期:2008-06-30 发布日期:2008-06-30
作者简介:叶五一(1979- ),男(汉族),中国科技大学统计与金融系,博士,讲师,研究方向:风险管理和金融工程.
基金资助:
国家自然科学基金(10471135);教育部博士点基金;中国科学院和中国科技大学创新基金;中国科学技术大学青年教师基金

Using Compound Extreme Value Theory to Evaluate Dynamic LaVaR

YE Wu-yi, MIAO Bai-qi

University of Science and Technology of China, Hefei 230026, China

Received:2007-03-26 Revised:2008-05-26 Online:2008-06-30 Published:2008-06-30

摘要/Abstract

摘要： 本文首次将一分钟内的交易差价(分内价差)的分布和日收益率的分布结合了起来进行分析,应用复合极值理论给出了动态流动性调整的VaR一种估计,同时得到动态流动性调整VaR的预测方法,最后对上海汽车股票(600104)和中国石化(600028)两只股票进行了实证分析。

关键词: 复合极值理论, 高频数据, 分内价差, 流动性调整, VaR

Abstract: In this paper,the spreads of the highest and the lowest prices in one minute and the day-by-day return are combined to be analyzed for the first time,and an estimator and a forecasting method of dynamic liquidity adjusted Value at Risk are presented based on compound extreme value theory.Finally an empirical analysis of two stocks is proposed.

Key words: compound extreme value theory, high frequency data, pread in one minute liquidity-adjusted value at risk(LaVaR)

中图分类号:

F830.9

叶五一,缪柏其. 应用复合极值理论估计动态流动性调整VaR[J]. 中国管理科学, 2008, 16(3): 44-49.

YE Wu-yi,MIAO Bai-qi. Using Compound Extreme Value Theory to Evaluate Dynamic LaVaR[J]. Chinese Journal of Management Science, 2008, 16(3): 44-49.

[1]	林强, 单镇杰, 李文卓. CVaR条件下考虑授信额度的报童模型[J]. 中国管理科学, 2025, 33(9): 312-324.
[2]	姚银红, 王晓旭, 陈炜, 陈振松. 基于Transformer-LSTM分位数回归的全球股市极端风险溢出研究[J]. 中国管理科学, 2025, 33(8): 1-13.
[3]	王雄, 李景瑶, 任晓航, 王宗润. 国际新兴资产与中国传统资产的多维溢出效应[J]. 中国管理科学, 2025, 33(8): 37-49.
[4]	周昆树, 张波, 焦建玲. 预期视角下中央银行沟通的有效性与通货膨胀预期管理研究[J]. 中国管理科学, 2025, 33(7): 33-43.
[5]	汪刘凯, 张小波, 王未卿, 刘澄. 基于MIDAS-SVQR的供应链金融质押物风险价值测度新方法[J]. 中国管理科学, 2025, 33(3): 80-92.
[6]	宋诗佳, 田飞, 李汉东. 基于时变极值方法的VaR预测模型以及应用[J]. 中国管理科学, 2025, 33(2): 61-70.
[7]	陈杰,邢灵博,李胃胜,陈志祥,陈崇萍. 不完备质量下带有风险厌恶的库存决策模型[J]. 中国管理科学, 2024, 32(2): 54-64.
[8]	杨坤, 魏宇, 马钱挺, 何建敏, 于文华. 中国原油期货的国际定价能力研究[J]. 中国管理科学, 2024, 32(11): 13-24.
[9]	王江涛,蔡雅,郑承利. 一类自适应的风险预测算法及其应用[J]. 中国管理科学, 2023, 31(8): 1-8.
[10]	张鹏, 崔淑琳, 李璟欣. 一致性均值-CVaR可信性投资组合优化[J]. 中国管理科学, 2023, 31(6): 111-121.
[11]	刁姝杰, 匡海波, 朱佳钰, 孟斌. 基于混合CVaR的出口海陆仓质押率与物流服务努力水平联合决策研究[J]. 中国管理科学, 2023, 31(5): 93-103.
[12]	于辉, 李鑫. 零售商运营视角下投贷联动CVaR利率决策模型[J]. 中国管理科学, 2023, 31(2): 255-265.
[13]	叶五一,李艾琳,焦守坤. 基于动态模型平均的大豆期货市场风险溢出研究[J]. 中国管理科学, 2023, 31(12): 1-10.
[14]	欧阳资生, 杨希特, 黄颖. 嵌入网络舆情指数的中国金融机构系统性风险传染效应研究[J]. 中国管理科学, 2022, 30(4): 1-12.
[15]	梁超, 魏宇, 马锋, 李霞飞. 我国黄金期货价格波动率预测研究：来自模型缩减方法的新证据[J]. 中国管理科学, 2022, 30(4): 30-41.