布莱克─肖尔斯期权定价模型在公司价值评估中的应用

中国管理科学 ›› 1999, Vol. ›› Issue (1): 1-6.

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布莱克─肖尔斯期权定价模型在公司价值评估中的应用

郑长德

西南民族学院工商管理学系四川成都 610041

收稿日期:1998-06-24 出版日期:1999-03-28 发布日期:2012-03-06

Black-Scholes Options Pricing Model Applied in Corporate Securities Valuation

Zheng Changde

Department of Management--Business, Southwest Nationalities College, Chengdu

Received:1998-06-24 Online:1999-03-28 Published:2012-03-06

摘要/Abstract

摘要： 公司股票、债券在本质上可看成是基于公司资产的期权,因而可用期权定价方法对其价值进行评估。本文介绍了最典型的期权定价模型─布莱克一肖尔斯期权定价模型,分析了该模型在公司证券价值评估中的应用。

关键词: 期权, 布莱克─肖尔斯期权定价模型, 股票价值, 债券价值

Abstract: The debt and equity securities issued by a corporate firm can be viewed in principle as options on the firm’s assets. So the debt and equity securities can be valued with options pricing approach. The Black-Scholes Options Pricing Model is reviewed, and its application in corporate securities valuation is analyzed in this paper.

Key words: option, Black-Scholes options pricing model, stock value, bond value

郑长德. 布莱克─肖尔斯期权定价模型在公司价值评估中的应用[J]. 中国管理科学, 1999, (1): 1-6.

Zheng Changde. Black-Scholes Options Pricing Model Applied in Corporate Securities Valuation[J]. Chinese Journal of Management Science, 1999, (1): 1-6.

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