摘要： 文章将资产收益率视为模糊变量，运用适应性指数刻画投资者对资产的态度，构建一致性模糊变量。运用Fama和French的三因子模型选取样本股票，考虑V型交易成本、借贷限制等约束，构建了一致性均值?CVaR可信性投资组合模型，并运用线性规划的旋转算法求解。样本内研究发现：投资组合有效前沿与交易量上界、无风险资产借贷下界同向变动,与投资者对股票的态度、置信水平、交易成本反向变动。样本外研究发现：可信性一致均值?CVaR投资组合策略优于等比例投资。
张鹏. 一致性均值?CVaR可信性投资组合优化[J]. .
